贵阳银行营收再降12%增速垫底上市银行 不良贷款率升至1.7%达上市九年最高

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

利率下行叠加债市波动影响，贵阳银行（601997.SH）业绩持续承压。

半年报显示，2025年上半年，贵阳银行实现营业收入65亿元，同比减少12.22%；归属于母公司股东的净利润（净利润，下同）24.74亿元，同比减少7.2%。

长江商报记者注意到，这已是贵阳银行自2023年以来，连续两年半业绩下降，且上半年该行营收增速在A股上市银行板块中垫底，净利润增速在A股上市城商行中处于末位。

市场利率下行、持续让利实体经济以及债市波动，均是造成贵阳银行业绩表现不及同行的主要原因。报告期内，贵阳银行实现利息净收入49.20亿元，同比减少15.26%。

不仅如此，由于部分企业风险暴露，截至2025年6月末，贵阳银行不良贷款率1.70%，较年初上升0.12个百分点，也达到该行上市九年来的最高水平。

其中，作为该行第一大贷款投放行业，贵阳银行向房地产行业的贷款投放金额为527.63亿元，较2024年末增加41.68亿元，该行房地产行业贷款不良率也由2024年末的1.05%提升至1.75%。

利息净收入降15%债市波动拖累业绩

日前，贵阳银行发布2025年半年度业绩。2025年上半年，贵阳银行实现营业收入65亿元，同比减少12.22%；净利润24.74亿元，同比减少7.2%；扣除非经常性损益后的净利润24.7亿元，同比减少6.33%。

同花顺数据显示，这已是贵阳银行自2023年以来，连续两年半营收净利双降。此前的2023年和2024年，贵阳银行分别实现营业收入150.96亿元、149.31亿元，同比减少3.5%、1.09%；净利润55.62亿元、51.64亿元，同比减少8.92%、7.16%。且自2023年二季度以来，该行连续九个季度净利润下降。

与同行相比，贵阳银行也已掉队。2025年上半年，A股42家上市银行中，30家实现营业收入正增长，贵阳银行的营业收入增速最低。同时，33家上市银行净利润增长，贵阳银行的净利润增速在上市银行中仅高于华夏银行，在上市城商行中亦处于末位。

按照贵阳银行的解释，该行业绩下降主要有两点原因。一是该行持续向实体经济让利，叠加LPR利率下行带动新发放信贷资产利率下降，以及存量资产利率调降、资产结构调整等因素，利息收入同比减少；二是受债券市场波动影响，交易性金融资产公允价值变动收益同比减少。

半年报显示，2025年上半年，贵阳银行实现利息净收入49.20亿元，同比减少8.86亿元，降幅约为15.26%。其中，规模因素导致利息净收入减少1.60亿元，利率因素导致利息净收入减少7.26亿元。

2025年上半年，贵阳银行实现非利息收入15.80亿元，较上年同期减少0.19亿元，同比下降1.22%。

其中，贵阳银行实现手续费及佣金净收入1.91亿元，同比增长5.7%。但受债券市场波动影响，该行公允价值变动收益为-5.1亿元，其中交易性金融资产公允价值变动收益较上年同期减少8.53亿元。

不过，与此同时贵阳银行主动把握交易机会，适时处置了部分金融资产，投资收益17.39亿元，较上年同期增加7.19亿元，增幅70.44%，使得全行营收降幅收窄。

而在业绩压力下，贵阳银行通过加强成本精细化管理，提升财务资源的使用效率，进一步压降运营成本。2025年上半年，该行业务及管理费17.54亿元，较上年同期减少0.83亿元，同比下降4.53%。其中，职工工资及福利11.7亿元，同比减少0.32亿元，下降2.68%；业务费用2.4亿元，同比减少0.24亿元，下降9.01%。

值得一提的是，2025年上半年，贵阳银行参控股的三家村镇银行中，有两家出现亏损。其中，贵阳银行控股的广元市贵商村镇银行实现营业收入1.46亿元，净亏损0.08亿元。贵阳银行参股37.4%的息烽发展村镇银行净亏损331.99万元，参股20%的花溪建设村镇银行实现净利润84.32万元。

房地产贷款占比15%不良率升至1.75%

作为贵州省内第一大法人金融机构，贵阳银行业务规模持续扩张。

截至2025年6月末，贵阳银行资产总额7415.36亿元，较年初增加358.67亿元，增长5.08%；贷款总额3434.61亿元，较年初增加43.19亿元，增长1.27%。

截至2025年6月末，贵阳银行存款总额4337.70亿元，较年初增加145.62亿元，增长3.47%。其中，对公存款余额1938.76亿元，储蓄存款余额2306.65亿元，较年初增加161.24亿元，增长7.52%，储蓄存款占存款总额的比例为53.18%，较年初上升2个百分点，储蓄存款贡献度进一步提升。

但另一方面，贵阳银行的信贷资产质量出现波动。截至2025年6月末，贵阳银行不良贷款率1.70%，较年初上升0.12个百分点，为该行自2016年上市之后的最高水平。

对此，贵阳银行称，主要是由于部分存量客户风险质态劣化，该行按照风险分类审慎原则将其纳入不良，导致不良率较年初上升。

长江商报记者注意到，按行业划分，截至2025年6月末，贵阳银行向房地产行业的贷款投放金额为527.63亿元，较2024年末增加41.68亿元，占贷款总额的比例为15.36%，为该行贷款投放规模最高的行业。该行房地产行业贷款不良率同步由2024年末的1.05%提升至1.75%。

贵阳银行同时表示，该行后续将不断加强房地产领域贷款风险防范，强化房地产业务风险监测及排查，持续推进存量房地产风险贷款清收处置，保持房地产业务总体风险可控。

截至2025年6月末，贵阳银行的公司贷款、个人贷款余额分别为2907.65亿元、526.96亿元，不良率分别由2024年末的1.35%、2.86%提升至1.42%、3.19%。

此外，截至2025年6月末，贵阳银行拨备覆盖率238.64%，拨贷比4.05%；资本充足率14.97%，一级资本充足率13.77%，核心一级资本充足率12.73%，保持在较为充足的水平。

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